Search academic texts

Registration Number

0519U000073, Doctoral dissertation

Title

Stability of negotiable financial instruments market

Author

Kravchuk Igor Sviatoslavovych, Кандидат економічних наук

popup.head Tyrkalo Roman Ivanovych
popup.advisor Dovhan Zhanna Mykolaivna
popup.opponent Vasylieva Tetiana Anatoliivna
popup.opponent Pshyk Bohdan Ivanovych
popup.opponent Kovalenko Yuliia Mykhailivna

Status

Доктор економічних наук, 08.00.08, Гроші, фінанси і кредит

Date

24-01-2019

Description

Об’єкт – процеси функціонування ринку обігових фінансових інструментів як єдності організаторів торгівлі, ринкових учасників та інституційного середовища. Мета – розробка теоретичних положень і методологічних засад стабільності ринку обігових фінансових інструментів та обґрунтування практичних рекомендацій з підтримки ринкової стабільності на основі дослідження сучасних міжнародних і вітчизняних трендів обігу цінних паперів і деривативів. Методи – аналіз, синтез, порівняння, аналогія, семантичний, класифікація, інституційний аналіз, нормалізація на основі інтегральної функції розподілу, узагальнена авторегресійна умовна гетероскедастичність, лінійна та рангова кореляція, TRAMO/SEATS, фільтрування Ходріка-Прескотта, глобальна та баєсівська векторна авторегресія, динамічно-структурний аналіз, кластерний аналіз. Результати – концептуальне обґрунтування науково-теоретичних положень та розробка практичних рекомендацій щодо забезпечення стабільності ринку обігових фінансових інструментів. Новизна – вперше: запропоновано сучасну парадигму стабільності ринку обігових фінансових інструментів із виділенням двох вимірів: термінологічного – шляхом розкриття сутності поняття стабільності ринку обігових фінансових інструментів і ринкових явищ, які визначають її порушення, та методологічного – через характеристику інструментарію для виміру основних ознак ринкової стабільності; розроблено науково-методичні підходи до виявлення взаємозв’язку між системним ризиком і стресом на ринку обігових фінансових інструментів, які передбачають квантифікацію можливого транскордонного зараження і транскордонний компаративний аналіз кількісних параметрів ендогенного накопичення дисбалансів; запропоновано науково-методичний підхід до оцінювання рівня чутливості інвестиційних фондів щодо ринкових потрясінь на основі розрахунку індексу фінансової крихкості; побудовано модель ідентифікації глобальних системно важливих ринків; удосконалено: трактування поняття «обігові фінансові інструменти»; науково-методичний підхід до ідентифікації ринкових порушень на основі розрахунку композитного індексу стресу на ринку обігових фінансових інструментів; проектний підхід щодо розробки профільної комплексної програми стабільного розвитку ринку обігових фінансових інструментів України; концептуальні підходи до регулювання ринку обігових фінансових інструментів в Україні на основі впровадження цільової регуляційної моделі; отримали подальший розвиток: інституційний підхід до трактування ринку обігових фінансових інструментів; системний підхід щодо формування макропруденційної політики; обґрунтування процесу фінансизації на основі кількісного аналізу ролі фінансових активів та інституційних інвесторів в економіці; методичні підходи до діагностування сучасного банківництва на ринку цінних паперів і деривативів на прикладі ЄС, що дало змогу розширити існуючі пропозиції щодо структурної реформи банківської діяльності щодо сепарації комерційних та інвестиційних операцій; науковий підхід до моделювання конверсії умовних конвертованих облігацій банків в акції; ідентифікація сучасних трендів розвитку організації торгівлі обіговими фінансовими інструментами та її посттрансакційного обслуговування; обґрунтування доцільності впровадження моделі консолідованого ринкового оператора мережі торговельних платформ з посттрансакційною інфраструктурою з використанням розподілених баз даних, запуску ринку первинних публічних розміщень акцій з диференційованими вимогами в залежності від розміру компанії-емітента, переформатування моделей функціонування інституційних інвесторів. Впроваджено у діяльність: Департаменту фінансової стабільності Національного банку України, ПАТ АКБ «Львів», ПАТ «БАНК СІЧ», ПАТ «Дойче Банк ДБУ», ТОВ «КУА «КОНСТАНТА ВЕНЧУР ІНВЕСТ», а також у навчальному процесі Тернопільського національного економічного університету та Навчально-наукового інституту бізнес-технологій «УАБС» Сумського державного університету. Сфера використання – Комітет з питань фінансової політики і банківської діяльності Верховної Ради України та Національна комісія з цінних паперів та фондового ринку.