Search academic texts

Information × Registration Number 0824U000647, PhD dissertation Status Доктор філософії Date 27-02-2024 popup.evolution . Title Formation of the optimal capital structure of agro-food industry enterprises Author Tetiana Fedorova, popup.head Sergiy M. Didukh popup.opponent Ольга М. Варченко popup.opponent Ivan Balaniuk popup.review Nataliia Zghadova popup.review Nataliya M. Kuprina Description Дисертаційна робота присвячена науковому обґрунтуванню процесу формування оптимальної структури капіталу підприємств агропродовольчої галузі в умовах невизначеності. Метою дисертаційної роботи є розроблення теоретико-методичних засад і науково-практичних рекомендацій щодо формування оптимальної структури капіталу підприємств агропродовольчої галузі, що сприятиме зростанню їх вартості, в умовах невизначеності. Об’єкт дослідження – організаційно-економічні процеси формування оптимальної структури капіталу підприємств агропродовольчої галузі України. Предметом дослідження є сукупність теоретичних, методичних та практичних засад формування оптимальної структури капіталу підприємств агропродовольчої галузі України. У роботі визначено функції, особливості та цілі формування оптимальної структури капіталу. Проаналізовано наявні підходи та принципи формування оптимальної структури капіталу з визначенням особливостей кожного з них, а також проведено ретроспективний аналіз еволюційної трансформації підходів до визначення поняття оптимальної структури капіталу. Систематизовано основні науково-методичні підходи оцінки оптимальної структури капіталу підприємств агропродовольчої галузі, які декомпоновано на основі структурного аналізу та систематизовано підходи оцінки складових капіталу підприємства.. Виділено основні інституціональні передумови трансформації моделей максимізації ефективності формування і використання капіталу, шляхом виокремлення у багатовимірному континуумі агропродовольчої галузі екзогенних та ендогенних факторів оптимізації структури капіталу, що дало змогу окреслити комплексну екзо-ендогенну систему оптимізації структури капіталу із взаємозалежними складовими. Проведено ґрунтовний аналіз стану підприємств агропродовольчої галузі та встановлено основні стратегічні вектори їх розвитку, що враховують сучасний стан агропродовольчої галузі на основі ретроспективного аналізу розвитку окремих його складових та визначення тенденцій трансформації. Окреслено вплив зміни кон’юнктури продовольчих та фінансових ринків на формування капіталу підприємств із врахуванням особливостей розвитку агропродовольчої галузі та викликів, пов’язаних із поточними умовами функціонування, що знаходять відображення у трансформації моделей ведення господарювання із урахуванням адаптації до агресивних зовнішніх факторів. Проведено діагностування оптимальності та ефективності структури капіталу підприємств агропродовольчої галузі, в рамках якого розраховано основні мультиплікатори діяльності підприємств-лідерів агропродовольчого ринку, що відбивають загальні ринкові тенденції та трансформування діяльності з метою адаптації до динамічних ендогенних умов. Побудовано графік, що відображає найменшу вартість залучення джерел фінансування при різних варіантах пропорційного співвідношення за моделлю WACC. Представлено світоглядні принципи синергетичної моделі для оптимізації структури капіталу, спрямовані на врахування тиску зовнішніх та недостатньої ефективності внутрішніх факторів. Поточні підходи не є ефективними у нівелюванні ризиків, тому рекомендується впровадження нових форм спільного використання пасивів для досягнення синергетичного ефекту та оптимізації структури капіталу. Це сприятиме максимізації використання ресурсів та досягненню оптимальної капітальної структури для підприємства. Запропоновано низку соціально-економічних стратегій для реалізації синергетичної моделі оптимізації структури капіталу, спрямованих на впровадження єдиного механізму взаємодії всіх учасників ринку. Побудована ризик-орієнтована модель доводить вплив складових капіталу на формування вірогідності банкрутства, що підтверджує необхідність пошуку нових способів взаємодії учасників ринку, оскільки класичні підходи в рамках сучасного агропродовольчого континууму не є дієвими та ефективними. Окреслено протиріччя в системі діяльності підприємств агропродовольчої галузі та запропоновано синергетичну модель у якості вирішення ендогенного тиску на діяльність підприємств, яка полягає у перебудові структури взаємовідносин учасників ринку, шляхом підвищення рівня взаємодії за допомогою організаційних та фінансових інструментів, що дозволить кожному із учасників, підвищуючи власну ефективність, сприяти підвищенню ефективності інших учасників, таким чином утворюючи ефект синергетичності. Ідентифіковано складові синергетичної моделі та їх роль у системі синергетичного моделювання. Розроблено загальну схему прикладних механізмів удосконалення оптимальної структури капіталу, в рамках якої охарактеризовано відповідні соціально-економічні ефекти від впровадження. Запропоновано прикладний інструментарій побудови синергетичної моделі формування оптимальної структури капіталу та сформовано прогнозні напрями позитивного впливу після її впровадження з урахуванням впливу на формування вартості підприємства. Доведено ефективність та дієвість синергетичного підходу у розрізі мінливих умов та викликів сучасного агропродовольчого континуума. Registration Date 2024-01-25 popup.nrat_date 2024-02-29 Close