Search academic texts

Information × Registration Number 0825U002130, PhD dissertation Status Доктор філософії Date 15-07-2025 popup.evolution . Title Securities of collective investment schemes: economic and legal aspect Author Inna V. Kryshtak, Кандидат педагогічних наук popup.head Valerii I. Poliukhovych popup.opponent Oleksandra V. Kolohoida popup.opponent Hanna M. Shovkoplias popup.review Nataliia D. Vintoniak popup.review Liliana V. Sishchuk Description Дисертація є першою в Україні науковою роботою, в якій здійснено комплексне дослідження цінних паперів інститутів спільного інвестування як фінансових інструментів, обіг яких створює умови для розвитку інвестиційних процесів у нашій державі та забезпечує вагомий внесок у розвиток її економіки. У роботі проаналізовано види цінних паперів інститутів спільного інвестування, сформульовано та обґрунтовано низку наукових положень щодо інститутів спільного інвестування, розкрито особливості господарського-правового регулювання відносин, пов’язаних з розміщенням, обігом і викупом цінних паперів інститутів спільного інвестування, правозастосування в цій сфері та формулювання пропозицій щодо удосконалення законодавства. Важливим є дослідження закордонного досвіду функціонування інститутів спільного інвестування. Так, уперше запропоновано визначення цінних паперів інституту спільного інвестування як облікових записів на рахунку в цінних паперах у системі депозитарного обліку цінних паперів, які випущені у вигляді акцій корпоративного інвестиційного фонду або інвестиційних сертифікатів пайового інвестиційного фонду, що посвідчують майнові та немайнові права їх учасників, визначають характер взаємовідносин між учасниками корпоративного інвестиційного фонду та самим фондом або між учасниками пайового інвестиційного фонду та компанією з управління активами пайового інвестиційного фонду відповідно, порядок виконання корпоративним інвестиційним фондом та компанією з управління активами пайового інвестиційного фонду своїх зобов’язань перед власниками цінних паперів інституту спільного інвестування, а також особливості та порядок передачі їх власниками прав на такі цінні папери і прав за такими цінними паперами іншим особам. Обґрунтовано позицію щодо неможливості відносити електронні цінні папери до документів та запропоновано визначити єдиною можливою формою їх існування обліковий запис на рахунку в системі депозитарного обліку цінних паперів як альтернативу паперовим та електронним документам як носіям інформації. Аргументовано введення процедури авторизації інститутів спільного інвестування, що полягатиме у вивченні їх ризиковості та надійності відповідно до порядку, визначеного Національною комісією з цінних паперів та фондового ринку, з подальшим віднесенням інститутів спільного інвестування до авторизованих, які мають право провадити діяльність із невизначеним колом інвесторів, та неавторизованих, що мають право провадити діяльність виключно з інвесторами зі значним капіталом та досвідом інвестування. Обґрунтовано необхідність запровадження інституту інвестиційних радників – фізичних осіб, які надають інвестиційні рекомендації або проводять аналіз фінансового ринку та ринку цінних паперів за плату шляхом надання консультацій або безпосередньої участі в управлінні активами клієнта. До таких осіб мають висуватися вимоги щодо наявності фінансової або економічної освіти, наявності досвіду роботи у сфері фінансів, цінних паперів та фондового ринку, а також проходження сертифікації в порядку, встановленому Національною комісією з цінних паперів та фондового ринку. Визначено доцільність запровадження обов’язкового роз’яснення інвесторам інформації щодо інститутів спільного інвестування як самостійного документа, в якому викладається інформація щодо діяльності інституту спільного інвестування без використання спеціальних термінів, складних оборотів мовлення, нечітких та неоднозначних формулювань, необхідна та достатня для прийняття інвесторами рішення щодо участі в інституті спільного інвестування. Виокремлено критерії та проведено дослідження інститутів спільного інвестування шляхом розподілу їх на такі групи: 1) залежно від правової форми, в якій вони створюються (інституційного типу та договірного (контрактного) типу); 2) залежно від порядку провадження діяльності (відкритого типу, інтервального типу, закритого типу; 3) залежно від строку діяльності (строкові та безстрокові); 4) за напрямком та характером інвестування активів інституту спільного інвестування (диверсифіковані, недиверсифіковані, спеціального та кваліфікаційного виду); 5) залежно від обігу цінних паперів, емітованих інститутом спільного інвестування, на регульованому фондовому ринку (біржові та небіржові). Registration Date 2025-06-03 popup.nrat_date 2025-06-03 Close