Registration Number
0826U005101, PhD dissertation
Status
Доктор філософії
Date
03-09-2026
popup.evolution
.
Title
Theoretical and methodological foundations of the cryptocurrency market development in the system of economic security of the state
Author
Yuliia Dolia,
popup.head Viktoriia Bozhenko
popup.opponent Marianna Stehnei
popup.opponent Artem Koldovskyi
popup.review Andrii Semenog
popup.review Serhii Mynenko
popup.rada
Sumy State University
Description
Дисертаційну роботу присвячено розв'язанню актуальної наукової задачі – формуванню стратегічних напрямів розвитку ринку криптовалют у системі економічної безпеки держави. Актуальність дослідження зумовлена стрімким масштабуванням блокчейн-технологій, розвитком децентралізованих фінансів, а також нагальною потребою у превентивній мінімізації системних ризиків, детінізації ринку та ефективному фінансовому моніторингу. Основний акцент зроблено на необхідності переходу від пасивних моделей нагляду до проактивної адаптивно-ліберальної регуляторної архітектури.
Запропоновано структурно-логічну модель, яка виокремлює 6 етапів еволюції крипторинку (від зародження у 2008 році до сучасної інституціоналізації) у контексті трансформації традиційних фінансових інститутів.
За допомогою бібліометричного аналізу (VOSviewer) масиву даних із 84 країн виокремлено 6 тематичних та 7 географічних кластерів, що підтверджує міждисциплінарний та глобальний характер криптоекономіки.
Застосовано алгоритми багатовимірної класифікації (k-середніх) та панельне економетричне моделювання для 35 країн на основі концепції «Push & Pull factors». Доведено, що для країн на кшталт України блокчейн-інфраструктура є критично важливою альтернативою традиційній банківській системі.
Розроблено матрицю впливу цифрових активів на 8 базових складових економічної безпеки держави. Ідентифіковано як позитивні ефекти (фінансова інклюзія, інновації), так і загрози (відмивання коштів, тінізація капіталу).
На основі аналізу 9 841 транзакції мережі Ethereum розроблено алгоритм виявлення шахрайських операцій (сформовано 665 асоціативних правил) та визначено порогові значення ризикової активності.
Запропоновано 16 індикаторів раннього попередження загроз на основі рекомендацій FATF, МВФ та Chainalysis. Із застосуванням теорії нечітких множин розраховано інтегральний індекс загроз та побудовано три прогнозні сценарії розвитку регуляторного середовища на 2026–2028 роки.
За допомогою моделей розподіленого лагу Алмона кількісно оцінено часові затримки впливу крипторинку на традиційну фінансову систему (для України цей лаг становить від 1 до 6 днів, що доводить необхідність макропруденційного нагляду).
Метод «різниця різниць» довів, що нормативні зміни мають лише короткостроковий ефект адаптації та не перешкоджають припливу довгострокових іноземних інвестицій.
Дослідження обгрунтовує, що нейтральна модель регулювання, яка наразі характерна для України, призводить до правової невизначеності та втрати фіскальних надходжень.
Як практичне рішення розроблено чотиривекторну дорожню карту державного регулювання, яка передбачає інституційно-правове оновлення, посилення фінансового моніторингу, інтеграцію крипторинку в реальний сектор та підвищення міжнародної конкурентоспроможності. Її реалізація (у три етапи) з урахуванням європейського регламенту MiCA та стандартів FATF дозволить до 2030-2031 років перетворити криптоінклюзію з джерела фінансового стресу на потужний чинник інвестиційної привабливості та зміцнення економічної безпеки держави.
Registration Date
2026-09-03
popup.nrat_date
2026-09-03 / 2026-09-04
