Search academic texts

Information × Registration Number 0823U101656, PhD dissertation Status Доктор філософії Date 20-12-2023 popup.evolution o Title Duality theory under model uncertainty for non-concave utility functions Author Olena O. Bahchedjioglou, popup.head Heorhii M. Shevcnenko popup.opponent Andrii Y. Pylypenko popup.opponent Volodymyr S. Kyryliuk popup.review Viktoriia P. Knopova popup.review Vadym M. Radchenko Description У моделi фiнансового ринку оптимальнi iнвестицiйнi стратегiї залежать вiд уподобань iнвестора. Однак цi вподобання можуть сильно вiдрiзнятися залежно вiд рiзних факторiв, як-от: модель ринку, в тому числi його повнота та припущення щодо множини ймовiрнiсних мiр на ринку, властивостi функцiї корисностi iнвестора, моделювання виплат, бюджетнi обмеження, тощо. У дисертацiйнiй роботi дослiджуються iснування оптимальних iнвестицiй у загальному випадку в умовах невизначеностi моделi та їхня побудова. Зокрема, розглядаються як стандартнi, так i стiйкi функцiонали максимiзацiї очiкуваної корисностi у випадку, коли функцiя корисностi не обов’язково є увiгнутою. Аналiз проводиться для загальної множини ймовiрнiсних мiр як у повних, так i в неповних моделях ринку. Розглядається два випадки множини допустимих кiнцевих виплат: зi стандартним обмеженням на капiтал та з додатковим обмеження кiнцевої виплати згори певною випадковою величиною. Важливими iнструментами, що використовуються для встановлення результатiв, є мiнiмакснi тотожностi, яка дозволяють змiнювати порядок максимiзацiї за стратегiями та мiнiмiзацiї за множиною мiр, в контекстi моделi повного ринку, та теорiя дуальностi для моделi неповного ринку. В обох випадках використовується принцип увiгнутостi, який передбачає розгляд увiгнутої обвiдної початкової функцiї корисностi. Registration Date 2023-12-07 popup.nrat_date 2023-12-07 Close