Реєстраційний номер
0826U003792, Дисертація доктора філософії
На здобуття
Доктор філософії
Дата захисту
Статус
Запланована
Чому дисертація має статус "Запланована"?
Назва роботи
ESG-інтегрований ризик-менеджмент інвестиційних проектів підприємства
Здобувач
Іньсюе Дуан ...,
Керівник Лукаш Світлана Миколаївна
Опонент Коблянська Інна Ігорівна
Опонент Лимар Валерія Валеріївна
Рецензент Харченко Тетяна Олександрівна
Рецензент Стоянець Наталія Валіріївна
Установа, організація, у вченій раді якої відбудеться/відбувся захист
Сумський національний аграрний університет
Опис
Зростання значущості концепції сталого розвитку, посилення кліматичних викликів та зростаюча невизначеність глобального бізнес-середовища суттєво підвищили роль екологічних, соціальних та управлінських факторів (Environmental, Social and Governance – ESG) у системі управління підприємствами та прийнятті інвестиційних рішень. Традиційні підходи до управління інвестиційними ризиками переважно зосереджуються на фінансових та операційних аспектах і часто не враховують належним чином екологічні, соціальні та управлінські ризики, які можуть впливати на результативність інвестиційної діяльності, стійкість підприємства та створення довгострокової вартості. У зв’язку з цим інтеграція ESG-факторів у систему управління інвестиційними проєктами підприємств стала важливим стратегічним пріоритетом для організацій, що прагнуть забезпечити стале зростання та конкурентні переваги.
Метою дослідження є розроблення комплексної системи ESG-інтегрованого управління ризиками інвестиційних проєктів підприємств та дослідження впливу ESG-показників на інвестиційний ризик, процес прийняття управлінських рішень і створення сталої вартості.
У дослідженні застосовано змішаний методологічний підхід, який поєднує теоретичний аналіз, кейс-дослідження, емпіричне оцінювання та моделювання. Теоретична частина базується на аналізі концепцій Enterprise Risk Management (ERM), теорій ESG-інвестування та міжнародних стандартів і підходів у сфері сталого розвитку. Емпіричне дослідження здійснено на основі панельних даних 34 677 спостережень китайських компаній, акції яких котируються на фондовому ринку A-shares, за період 2011-2022 рр. Для оцінювання взаємозв’язку між ESG-показниками та інвестиційним ризиком використано двосторонню модель фіксованих ефектів, а також проведено перевірку стійкості результатів, аналіз неоднорідності та дослідження механізмів впливу. Додатково проаналізовано кейси компаній Siemens Gamesa Renewable Energy, Apollo Hospitals та Contemporary Amperex Technology Co., Limited (CATL) з метою виявлення практичних підходів до інтеграції ESG-факторів у систему управління підприємствами.
Результати дослідження підтверджують, що ESG-фактори є важливими детермінантами інвестиційного ризику та корпоративної стійкості. Емпіричний аналіз виявив статистично значущий негативний зв’язок між рівнем ESG-показників та інвестиційним ризиком, що свідчить про нижчий рівень ризику та вищу стійкість підприємств із кращими ESG-характеристиками. Встановлено, що позитивний вплив ESG є більш вираженим для недержавних підприємств. Також визначено основні механізми впливу ESG-показників на результати інвестиційної діяльності, серед яких удосконалення корпоративного управління, розвиток інноваційної діяльності, цифрова трансформація, покращення взаємодії із зацікавленими сторонами, підвищення стійкості ланцюгів постачання та зменшення фінансових обмежень.
Вагомим результатом дослідження є розроблення комплексної системи ESG-інтегрованого управління ризиками інвестиційних проєктів підприємств. Запропонована система передбачає інтеграцію ESG-факторів на всіх етапах життєвого циклу інвестиційного проєкту, включаючи ідентифікацію ризиків, їх оцінювання, прийняття управлінських рішень, реагування, моніторинг, звітність та оцінювання результативності. Розроблена система поєднує традиційні інструменти фінансового ризик-менеджменту із ESG-індикаторами, механізмами корпоративного управління та інструментами підтримки управлінських рішень, що сприяє підвищенню якості інвестиційного менеджменту.
Наукова новизна дослідження полягає у розробленні комплексної системи ESG-інтегрованого управління ризиками інвестиційних проєктів підприємств, яка трансформує ESG із концепції звітності та дотримання регуляторних вимог у цілісну систему підтримки управлінських рішень. У роботі розвинено теоретичні засади ESG-орієнтованого управління ризиками шляхом визначення та емпіричного підтвердження механізмів впливу ESG-показників на інвестиційний ризик і корпоративну стійкість.
Практичне значення одержаних результатів полягає у розробленні методичного інструментарію та рекомендацій для підприємств, інвесторів і органів державного управління щодо інтеграції ESG-факторів у процеси управління інвестиціями, удосконалення корпоративного управління, підвищення якості ESG-звітності, зміцнення організаційної стійкості та забезпечення сталого економічного розвитку.
У дисертації доведено, що інтеграція ESG-факторів повинна розглядатися не лише як вимога звітності або дотримання нормативних стандартів, а як стратегічний інструмент управління, здатний підвищувати якість інвестиційних рішень, знижувати рівень невизначеності, зміцнювати конкурентні переваги підприємств та забезпечувати створення довгострокової сталої вартості.
Дата реєстрації
2026-07-20
Додано/оновлено в НРАТ
2026-07-20 / 2026-07-20
