Пошук академічних текстів

Інформація × Реєстраційний номер 2122U003018, Матеріали видань та локальних репозитаріїв Категорія Препринт Назва роботи A factor model for predicting exchange rate fluctuations Автор Kantsir Solomiia Дата публікації 01-01-2022 Постачальник інформації Український католицький університет Першоджерело https://hdl.handle.net/20.500.14570/3908 Видання Опис Weinvestigatetherelationshipbetweenriskandreturnsintheexchangeratemarket and propose a new statistical model for predicting currency returns using the Instrumented Principal Component Analysis (IPCA) (Kelly, Pruitt, and Su, 2019). Weshowthatthemodelwithtime-varyingloadingsandlatentfactorsoutperforms the existingfactor-basedstrategiesin-sampleandout-of-sample.Specifically,the four-factorIPCAmodelexplainsupto64%ofcurrencyreturnsvariation,whilethe model withobservablefactorsshowstheperformanceof57%.Wehavefoundthat the IPCAfactorsthatexplainthecross-sectionofcurrencyreturnsareglobalvolatil- ity,carrytrade,dollar,andmomentum.Theresultsaretestedin-sampleandout- sample and hold for individual currencies and managed portfolios. Додано в НРАТ 2025-05-09 Закрити