Пошук академічних текстів

Інформація × Реєстраційний номер 2123U005345, Матеріали видань та локальних репозитаріїв Категорія Стаття Назва роботи The Impact of Social Media Related Events on the Price Volatility of Mega-Cap Technology Stocks Автор Дата публікації 01-01-2023 Постачальник інформації Сумський державний університет Першоджерело https://essuir.sumdu.edu.ua/handle/123456789/94129 Видання Academic Research and Publishing UG Опис У цій статті узагальнено аргументи та контраргументи в рамках наукової дискусії щодо питання впливу подій у соціальних мережах на волатильність курсу акцій. Основна мета дослідження полягає в тому, щоб вивчити вплив публікацій Reddit з січня 2022 року по липень 2023 року на волатильність цін шести американських технологічних акцій з великою капіталізацією. На відміну від більшості попередніх досліджень, які зосереджені на Twitter, це дослідження зосереджено на Reddit. У цьому дослідженні не лише досліджується, як дописи Reddit пов’язані з волатильністю, але й те, як обсяг торгів і ціна акцій пов’язані з волатильністю. Тому, зосереджуючись на впливі подій у соціальних мережах на волатильність, дослідження контролює вплив обсягу торгів і ціни. Виходячи з попередніх досліджень подій у соціальних мережах на різних платформах, очікується, що події Reddit значно впливають на волатильність цін на акції. Знову ж таки, виходячи з попереднього дослідження подій у соціальних мережах на різних платформах, очікується, що більший обсяг торгів і вищі ціни на акції матимуть позитивний зв’язок із коливанням цін на акції (тобто більші обсяги та вищі ціни пов’язані з більшою волатильністю). Загалом висновки в цьому документі підтверджують ці очікування. По-перше, результати тесту ANOVA відхиляють нульову гіпотезу про відсутність передбачуваного зв’язку між трьома незалежними змінними (тобто «Соціальні медіа», «Ціна» та «Обсяг») та коливанням курсу акцій шести акцій із великою капіталізацією. Для всієї групи компаній регресійний аналіз показує, що позитивні події Reddit пов’язані з нижчою волатильністю порівняно з негативними подіями Reddit, а більші обсяги торгів і ціни пов’язані з більшою волатильністю. Отже, для групи з шести акцій із великою капіталізацією результати підтверджують нашу гіпотезу. Коли індивідуальні регресії виконуються для кожної акції, результати виходять неоднозначними. Результати Alphabet (тобто Google), Tesla, Meta та Microsoft більше відповідають очікуванням, а результати Apple та Nvidia – ні. Для акцій Google і Tesla, коли відбувається позитивна подія в соціальних мережах, волатильність нижча. Цей висновок свідчить про те, що позитивна подія заспокоює інвесторів цих акцій. Для акцій Meta та Microsoft коли відбувається позитивна подія в соціальних мережах, волатильність вища. Цей висновок може означати, що підвищена волатильність через позитивну подію, можливо, походить від додаткового попиту на ці акції протягом дуже короткого періоду. Для акцій Apple і Nvidia немає істотного зв’язку між подіями в соціальних мережах і волатильністю. Загалом ми робимо висновок, що для потенційного інвестора, який хоче інвестувати в пул «мегакапіталізованих технологічних акцій», події в соціальних мережах повинні бути фактором при прийнятті інвестиційного рішення. З іншого боку, потенційний інвестор, який є «вибірником акцій», повинен оцінити кожен окремий результат регресії під час прийняття інвестиційного рішення. This study not only examines how Reddit posts relate to volatility but also how trading volume and stock price relate to volatility. Therefore, while focusing on the impact of social media events on volatility, the study controls for the effects of trading volume and price. Based on the previous research on social media events on different platforms, it is expected that Reddit events significantly affect stock price volatility. Again, based on the previous research on social media events on different platforms, higher trading volume and higher stock prices are expected to have a positive relationship with stock price volatility (i.e. higher volumes and higher prices are associated with higher volatility). Overall, the findings in this paper support these expectations. First, the ANOVA test results reject the null hypothesis of no predictive relationship between the three independent variables (i.e. “Socialmedia”, “Price”, and “Volume”) and the stock price volatility of the six mega-cap stocks. For the whole group of firms, the regression analyses show that the positive Reddit events are associated with lower volatility when compared to negative Reddit events, and that higher trading volumes and prices are associated with higher volatility. Therefore, for the group of six mega-cap stocks, the results support our hypothesis. When individual regressions are performed for each stock, the results are mixed. The results for Alphabet (i.e. Google), Tesla, Meta, and Microsoft are more in line with the expectations, while the results for Apple and Nvidia are not. For Google and Tesla stocks, when there is a positive social media event, the volatility is lower. This finding indicates that a positive event calms the investors of these stocks. For Meta and Microsoft stocks, when there is a positive social media event, the volatility is higher. This finding may imply that increased volatility due to a positive event possibly stems from the extra demand for these stocks in a very short period. For Apple and Nvidia stocks, there is no significant relationship between social media events and volatility. Overall, we conclude that, a prospective investor who wants to invest in a pool of “mega-cap technology stocks”, social media events should be a factor when making an investment decision. On the other hand, a prospective investor who is a “stock picker”, needs to evaluate each individual regression result when making an investment decision. Додано в НРАТ 2025-03-24 Закрити